鋰電世界 近日，諾德股份發布公告稱，公司將終止重大資產重組，剝離虧損業務，聚焦鋰電銅箔主業。
諾德股份作為國內銅箔產業的龍頭企業，目前擁有產能2.7萬噸，鋰電銅箔市場占有率30%，受益于鋰電銅箔及常規銅箔量價齊升的市場趨勢，諾德股份迎來銅箔上升周期。根據諾德股份半年報顯示，公司目前在青海和惠州兩大生產基地的合計產能為27100噸/年，生產的銅箔80%用于鋰電領域。今年上半年，作為諾德股份主營業務的銅箔業務穩定增長，產品實現營業收入6.85億元，同比上漲5.09%，毛利率較上年同期提高了10.33%。
繼碳酸鋰、六氟磷酸鋰之后鋰電銅箔重現供需失衡局面
在新能源汽車市場的拉動下，作為動力鋰電池不可或缺的原材料，鋰電銅箔的市場需求不斷拉升，供應吃緊導致鋰電銅箔自2016年以來價格一路上漲，鋰電銅箔加工費已由3.2萬元/噸升至3.8萬元/噸元，付款方式也已由“1-3個月賬期”轉變為“現金，甚至預付款”。種種跡象表明，鋰電銅箔很有可能重演2015年碳酸鋰、六氟磷酸鋰供需失衡、價格瘋漲的一幕。
有機構預計，若2020年全球新能源汽車年產銷量達到300萬輛，鋰電銅箔將從目前的7萬-8萬噸年需求量，攀升至年需求量20萬噸左右。國內鋰電銅箔年需求量則會從3萬-4萬噸攀升至10萬噸，占全球消費量的50%以上。而預計到2018年，鋰電池銅箔需求量在大幅增加200%-300%的情況下，而銅箔產能的擴張速度僅為4%-5%，勢必無法滿足鋰電產業及周邊產品對于銅箔的需求，這必將進一步導致銅箔供給價格上漲。
鋰電銅箔供應不足會持續多久？
目前銅箔應用最廣的兩個市場是在鋰電池市場和PCB覆銅板市場。由于鋰電銅箔的利潤遠高于PCB標準銅箔，因而很多銅箔廠商更愿意將銅箔轉產至鋰電行業。有業內人士介紹，與生產用于覆銅板的銅箔相比，生產用于鋰電池的銅箔制作難度要小一些，而且后者每噸利潤還要高1.5萬到2萬元。在此影響下，諾德股份、卓能材料、寶鑫電子、超華科技等國內銅箔企業也競相擴產鋰電銅箔。
但受制于“設備、基建、環保、資金”等問題，即使最早一批的大規模化新建產能投放，也將是在2018年以后。國內新能源汽車“騙補”核查落地，拖欠補貼資金補發使得四季度迎來搶裝行情，這將進一步加劇鋰電銅箔供需缺口，刺激鋰電銅箔價格繼續上漲。有業內分析認為，鋰電銅箔供應不足將持續2-3年，銅箔整體供應缺口會達到17%。
筆者認為，新能源汽車行業的帶動下，鋰電銅箔需求有實質性增長，國內銅箔企業應該借助本輪新能源汽車市場爆發帶來的大好機會，完成自身資金和技術積累。然而目前出現的“階段性”價格上漲不足以作為企業擴產的依據，銅箔企業擴產仍需謹慎。