鋰電世界  東方精工7月28日公告，擬支付現金18.05億元、并以9.2元/股發行3.2億股，作價47.5億元，收購北京普萊德新能源電池科技有限公司(下稱“普萊德”)100%股權。

    普萊德屬于新能源汽車動力電池系統整體解決方案提供商，主要提供動力電池PACK集成服務，動力電池系統包含鋰離子動力電池組、電池管理系統(BMS)以及電池結構和電氣集成設計三個部分。

    數據顯示，2014年、2015年、2016年1-3月，普萊德的營收分別為2.47億元、11.14億元、5.73億元，凈利潤分別為-174萬元、1.01億元、7905萬元。

    普萊德近兩年業績高速增長的背后，一方面得益于新能源汽車市場啟動帶動的動力電池系統需求增長，另一方面則得益于動力電池行業發展帶來的專業化分工日益清晰。

    根據高工產研鋰電研究所(GGII)預計，2016年國內新能源車銷量將達70萬輛,對應的鋰電池需求是30Gwh，2020年突破60Gwh,到2025年將達到90-100GWh。

    以2.5元/Wh的PACK平均單位價格來估算，國內動力電池(包含PACK)市場總產值目前在750億元左右，而這無疑給PACK企業帶來了巨大的想象空間。

     PACK市場三分天下

    動力電池系統PACK作為動力電池系統生產、設計和應用的關鍵步驟，是連接上游電芯生產與下游整車運用的核心環節，需要大量成熟技術的相互交叉與協作，主要包括電池管理系統的定制化開發技術、熱管理技術、電流控制和檢測技術、模組拼裝設計技術、鋁合金動力電池外箱鑄造技術、計算機虛擬開發技術等。

    目前，國內市場上從事動力電池系統PACK設計、研發、生產、銷售與服務的企業主要有三種類型：

    第一種是本身主營生產電芯的公司，動力電池系統PACK為公司的一類附屬服務業務;主要代表企業包括時代新能源、國軒高科、中航鋰電、天津力神、沃特瑪等企業。

    第二種是主營業務為新能源汽車生產和銷售的廠商，動力電池系統PACK為其上游配套產品，代表企業為比亞迪、長城汽車、江淮汽車等。

    第三種是專業從事BMS設計、生產和動力電池系統PACK的企業，包括普萊德、北京愛思開、上海捷新、華霆動力、歐鵬巴赫、欣旺達、德賽等。

    據了解，目前約60%以上的電池系統PACK由電芯生產企業自己完成，剩余約40%由整車廠和專業的第三方電池系統PACK公司完成。

     GGII分析認為，動力電池產業鏈上電芯廠商與模組廠商專業化分工趨勢在日漸清晰，未來五年，專業第三方PACK企業所占電池系統PACK市場比重將達40%以上。

    第三方PACK企業價值凸顯

     GGII的判斷并非空穴來風，與電芯企業和整車企業涉足PACK領域相比，專業第三方PACK企業在動力電池系統領域的競爭優勢越來越明顯。

    電芯公司的核心競爭力在于利用規模化降低成本，并提供高度標準化的產品，這與PACK行業的定制屬性存在較大差異。部分有實力的整車企業會建立自己的BMS團隊，掌握BMS和PACK技術，以避免對供應商的過度依賴，但若全部自行生產則會失去成本優勢。

    “專業從事BMS生產和PACK的企業貼近下游整車廠商，對動力電池系統定制化需求的理解能力較強，同時，經過前期技術積累，部分掌握大量成熟定制化技術的公司將在競爭中脫穎而出。”德賽電池一位負責動力電池PACK項目的負責人向高工鋰電網表示。

    事實上，動力電池系統的定制化程度很高，針對不同整車廠商的不同車型，動力電池系統的性能參數和指標要求差別較大，需與具體車型嚴格匹配，要求動力電池系統的設計、開發和調試均需與汽車整車設計理念相結合，按照整車設計理念規劃動力電池系統的指標和參數，并經過多次性能測試和匹配性測試，才能大規模生產和應用。

    華霆動力技術有限公司CEO周鵬告訴高工鋰電，動力電池系統的研發需根據車廠客戶特定車型的具體需求進行,經過立項、方案設計、內部試制、樣品測試、聯調聯試、國標認證、產品定型、向工信部交申請、工信部審查、工信部發布公告等階段,從立項到實現銷售的周期較長。

    根據整車廠商的采購習慣,只有通過整車廠商檢驗定型的產品才能裝配于對應型號的車輛,對供應商的技術研發能力、行業應用積累、產品設計及工藝水平要求較高。

    動力電池系統PACK的核心難點在于定制化開發技術。優質的動力電池系統PACK能夠基于車廠客戶不同車型的個性化需求,對動力電池BMS方案、熱管理、空間尺寸、結構強度、系統接口、IP等級和防護等進行定制化研發與設計,通過各種成熟技術的交互使用實現動力電池組各模塊的有機結合,保障核心儲能裝置電芯的安全性和穩定性,同時有效升動力電池系統與不同廠商的不同車型的匹配性和應用性。

    北汽新能源一位內部人士介紹，一旦下游整車廠商選定動力電池系統 PACK廠商,不會輕易更換。高黏性的客戶屬性一方面保證了動力電池系統供應鏈的穩定性,另一方面也使客戶對動力電池系統供應商的選擇更加謹慎。

    然而，值得注意的是，現階段國內動力電池PACK水平差距很大，不少PACK企業的技術水平都還僅僅停留在簡單的電芯串并聯上，無法實現結合整車設計來進行PACK設計和組裝，真正能達到下游整車廠商需求的優質PACK廠商屈指可數。

    而這也正是普萊德這樣的專業PACK企業高估值的原因之一。GGII指出，未來幾年，隨著專業化分工和對技術要求的提高，掌握大量定制化技術的專業第三方PACK服務公司將極具市場競爭優勢。

     PACK行業新格局

    激烈的市場競爭對動力電池產業鏈各參與主體出了更高的要求，市場競爭格局也將呈現出新的態勢。

    一方面，由于動力電池產業鏈較長，單一企業無法覆蓋產業鏈全部環節，各參與主體只有立足本細分環節，不斷增強企業的研發實力,高產品技術指標,嚴控產品質量,才能夠有效開拓市場，成為細分市場中占有優勢地位的企業。

    另一方面，隨著動力電池產業鏈專業化的發展，產業鏈上各優質企業的強強聯合能夠鞏固各自的優勢地位，形成高質量產業集群，共同建立起較強的行業進入壁壘。

    而這也正是普萊德未來最被市場看好的最大潛力所在，在過去的幾年中，普萊德與北大先行、寧德時代、北汽新能源及福田汽車根據各自綜合實力和競爭優勢建立了緊密的長期戰略合作關系，并基于產業鏈形成專業化的市場分工，確立了“北大先行(電池正極材料)+寧德時代(動力電池電芯)+普萊德(動力電池系統PACK)+北汽新能源(新能源乘用車整車應用)及福田汽車(新能源商用車整車應用)”的產業鏈分工合作模式。

    隨著動力電池市場規模的擴大和競爭的加劇，動力電池產業鏈專業化分工會逐漸明顯，未來優質的電芯廠商、模組廠商與PACK集成廠商強強聯合，鞏固競爭優勢的合作模式將成為必然趨勢，在此基礎上和下游整車廠商對接，將形成一種具有較強競爭力的商業模式。