鋰電世界    板塊行情走勢:本周A股各板塊多數(shù)上漲,新能源板塊上漲1.83%,排名靠后。其中,光伏、風(fēng)電、核電分別上漲1.79%、1.67%、2.71%。本周海外新能源中概股多數(shù)下跌。

    行業(yè)基本面:本周多晶硅現(xiàn)貨均價(jià)21.95美元/千克,下跌0.23%,報(bào)價(jià)區(qū)間21.00-23.50美元/千克。156mm單晶電池片均價(jià)2.148美元/片,下跌0.46%;156mm多晶電池片均價(jià)1.661美元/片,下跌0.24%;晶硅組件均價(jià)0.661美元/瓦,下跌0.15%。

    行業(yè)投資邏輯:

    [光伏]受去年四季度中國市場裝機(jī)高峰以及今年一季度日本、英國市場的強(qiáng)勁需求影響,多晶硅價(jià)格自去年12月連續(xù)上漲幅度達(dá)28%。至3月中旬多晶硅均價(jià)摸至22.6美元/千克的高點(diǎn)。近期由于日本下調(diào)補(bǔ)貼、國內(nèi)需求階段性不濟(jì)以及供給增加影響,價(jià)格開始回落。我們認(rèn)為雖然目前國內(nèi)分布式光伏進(jìn)展低于預(yù)期,但大型地面電站的需求仍然比較旺盛。能源局全年14GW裝機(jī)完成的問題不大。預(yù)計(jì)下半年起,隨著能源局對(duì)分布式光伏政策的新調(diào)整出爐,國內(nèi)需求有望環(huán)比大幅增長。我們維持對(duì)光伏行業(yè)全年景氣向上的判斷。建議關(guān)注特變電工(600089)和隆基股份(601012).

    [風(fēng)電]2014年裝機(jī)目標(biāo)18GW,保持穩(wěn)定增長。國家能源局加強(qiáng)對(duì)風(fēng)電并網(wǎng)的監(jiān)管,國家電網(wǎng)加快特高壓跨區(qū)輸電通道和調(diào)峰電源建設(shè),擴(kuò)大風(fēng)電消納,13年風(fēng)電利用小時(shí)數(shù)回升。第四批風(fēng)電項(xiàng)目核準(zhǔn)規(guī)模27.6GW,超出預(yù)期,行業(yè)繼續(xù)呈復(fù)蘇態(tài)勢,建議關(guān)注低估值風(fēng)電整機(jī)龍頭金風(fēng)科技(002202)。

    [核電]能源“十二五”規(guī)劃提出2015年核電裝機(jī)達(dá)4000萬千瓦,在建規(guī)模1800萬千瓦。新項(xiàng)目將為核電設(shè)備企業(yè)帶來新訂單需求。另外中國核電運(yùn)營商積極投資海外核電項(xiàng)目,有望為國內(nèi)核電設(shè)備企業(yè)打開新的市場增量。

    行業(yè)要聞:中國將推動(dòng)與越南太陽能技術(shù)深入合作;全球光伏逆變器前十強(qiáng)榜單,亞洲企業(yè)占四席;2014年底中國光伏組件美國市場價(jià)格或增長20%;歐盟擬對(duì)中國產(chǎn)太陽能板玻璃征收巨額關(guān)稅。

    公司動(dòng)態(tài):2013年歸母凈利(%):天順風(fēng)能+0.85;泰勝風(fēng)能+32.63。2014年一季度歸母凈利(%):川投能源+80;樂山電力+149.60;奧克股份+70-+80;珈偉股份-8.05-+14.89;泰勝風(fēng)能+30-+60;隆基股份4800萬元;向日葵虧損1900-2200萬元。.