本文作者|劉超然
近期鋰電池板塊出現(xiàn)了反彈跡象，相關(guān)指數(shù)基金交易也日漸活躍。鋰電池ETF（159840）為例，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，4月7日，該ETF的場(chǎng)內(nèi)流通份額突破20億份，創(chuàng)歷史新高；同時(shí)截至4月11日收盤(pán)，根據(jù)披露來(lái)看，該ETF今年以來(lái)累計(jì)成交額達(dá)66.61億元，日均成交額逾億元。
兩個(gè)方面支撐了鋰電池板塊的企穩(wěn)反彈，首先是電動(dòng)汽車(chē)的景氣度并不低，根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度，我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別達(dá)到165萬(wàn)輛和158.6萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)27.7%和26.2%；出口汽車(chē)達(dá)99.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)70.6%，出口情況相當(dāng)可觀(guān)；其次是碳酸鋰價(jià)格的大幅下滑使得鋰電池動(dòng)力電池及儲(chǔ)能設(shè)備的成本隨之走低，將極大地刺激下游的裝機(jī)需求。
上下游同時(shí)松綁的情況下，鋰電池板塊能否打破目前僵局？
移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)造就千億欣旺達(dá)
“致敬新時(shí)代里每一個(gè)拼搏奮斗的你，我們都是奇跡的創(chuàng)造者”。
這是不久前爆火的《奇跡·笨小孩》中評(píng)選出讓網(wǎng)友最深刻的一段臺(tái)詞，電影源于藝術(shù)，而藝術(shù)則來(lái)自于現(xiàn)實(shí)，主人公景浩的原型是千千萬(wàn)萬(wàn)深圳創(chuàng)業(yè)者，當(dāng)然也包括高中畢業(yè)就開(kāi)始自謀生路，帶著幾十塊錢(qián)闖蕩深圳的王明旺，也是現(xiàn)在A股民企鋰電池頭部企業(yè)欣旺達(dá)（300207.SZ）的創(chuàng)始人。
彼時(shí)的王明旺初到深圳，為了生計(jì)在一家鋰電池公司打工，然而不甘于“
但執(zhí)拗的王明旺并未放棄，在1993年又與幾位同學(xué)開(kāi)辦了一家電子加工廠(chǎng)，主要生產(chǎn)鋰電池，應(yīng)用于手機(jī)、傳呼機(jī)等通訊工具。這次比較幸運(yùn)，當(dāng)時(shí)剛好是市場(chǎng)風(fēng)口，王明旺在一年時(shí)間就將公司的利潤(rùn)干到了近百萬(wàn)元。
正當(dāng)公司即將步入正軌，相同的劇情再次上演，負(fù)責(zé)市場(chǎng)的兩位合伙人再次提出分家。雖然第二次創(chuàng)業(yè)又以失敗告終，但這一次他據(jù)理力爭(zhēng)的保留住了工廠(chǎng)以及生產(chǎn)材料設(shè)備，為自己留下了東山再起獲取了籌碼。
1997年第三次創(chuàng)業(yè)，王明旺與弟弟王威在深圳成立了欣旺達(dá)電子，成為手機(jī)電池OEM、ODM供應(yīng)商。王明旺主技術(shù)、王威主市場(chǎng)，兄弟二人的努力使得早期的欣旺達(dá)營(yíng)收逐年增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)折點(diǎn)是在1999年拿下康佳集團(tuán)的手機(jī)電池訂單，當(dāng)時(shí)的康佳集團(tuán)已經(jīng)是上市公司，正在籌劃生產(chǎn)自主品牌的手機(jī)，相比于彼時(shí)的小企業(yè)欣旺達(dá)，哥倆硬是“厚著臉皮”主動(dòng)拜訪(fǎng)，有點(diǎn)像電影中的景浩，用實(shí)打?qū)嵉漠a(chǎn)品和誠(chéng)意獲得了這份大訂單。
欣旺達(dá)有了大企業(yè)的背書(shū)，發(fā)展便進(jìn)入了快速增長(zhǎng)期，后面2000年分別與飛利浦、日本電氣、海爾等國(guó)際大廠(chǎng)達(dá)成了合作；2003年，欣旺達(dá)銷(xiāo)售額首次突破一億元，并成功“殺入”聯(lián)想、ATL的供應(yīng)鏈；2011年，憑借與ATL的合作，欣旺達(dá)成功進(jìn)入了蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈，迎來(lái)最高光時(shí)刻。
2011年4月，欣旺達(dá)如愿在創(chuàng)業(yè)板成功上市，成為創(chuàng)業(yè)板第一家以“3C消費(fèi)電子為核心的鋰電池模組整體研發(fā)、制造及銷(xiāo)售”的上市公司，上市后市值超過(guò)500億元。
上市前和上市初期，公司一直以3C消費(fèi)電子的鋰電池為核心業(yè)務(wù)。
2008-2012年，公司手機(jī)數(shù)碼類(lèi)鋰電池業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)穩(wěn)定，中規(guī)中矩，期間蘋(píng)果4的發(fā)布雖然帶動(dòng)了3C消費(fèi)電子的增長(zhǎng)，但當(dāng)時(shí)依然是國(guó)外手機(jī)廠(chǎng)商主導(dǎo)市場(chǎng)，2012年年底，手機(jī)及筆記本電腦鋰電池這兩塊營(yíng)收合計(jì)可以達(dá)到11.21億元，同比增長(zhǎng)44%；
欣旺達(dá)的產(chǎn)業(yè)和業(yè)績(jī)爆發(fā)發(fā)生在2013年。2012年開(kāi)始，隨著電子信息技術(shù)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，新型智能手機(jī)成為互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵入口和重要?jiǎng)?chuàng)新平臺(tái)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)帶動(dòng)了國(guó)產(chǎn)手機(jī)的百家爭(zhēng)鳴，那一年又被稱(chēng)為“中國(guó)智能手機(jī)崛起元年”，欣旺達(dá)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開(kāi)拓格外順利，獲得了華為、中興、聯(lián)想、小米、魅族、OPPO等核心客戶(hù)。由此2013年欣旺達(dá)手機(jī)數(shù)碼類(lèi)鋰電池業(yè)務(wù)收入達(dá)到11.04億的新高，同比增長(zhǎng)95%以上，接近翻倍。2014-2015年，雖然筆記本電腦類(lèi)鋰電池業(yè)務(wù)下滑明顯，但手機(jī)數(shù)碼類(lèi)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，2015年該塊業(yè)務(wù)收入已經(jīng)突破50億大關(guān)，相比3年前業(yè)績(jī)翻了近9倍。
截止2021年年底，欣旺達(dá)3C數(shù)碼板塊業(yè)務(wù)收入可以達(dá)到262.14億的歷史新高，相比2011年上市時(shí)的7.73億，業(yè)績(jī)翻了33倍以上，彼時(shí)欣旺達(dá)的二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)也堪稱(chēng)亮眼，2021年年底公司市值一度達(dá)到千億。
盛極必衰，一方面隨后鋰電池原材料碳酸鋰價(jià)格大漲，使得中下游廠(chǎng)商無(wú)奈忍受成本壓力，另一方面疫情導(dǎo)致的消費(fèi)出現(xiàn)降級(jí)，3C消費(fèi)電子整體出現(xiàn)疲軟跡象，整個(gè)半導(dǎo)體、手機(jī)廠(chǎng)商都出現(xiàn)了產(chǎn)銷(xiāo)量下滑，市場(chǎng)極度悲觀(guān)情緒下導(dǎo)致欣旺達(dá)的股價(jià)進(jìn)入漫長(zhǎng)的回調(diào)，截止2023年4月19日，市值蒸發(fā)超過(guò)60%。
