可以看到，各鋰電池設備廠商業(yè)務2023年營收增長率排名前六均為韓國公司。（對這些公司2021-2022年的營收進行分析，漲幅均在正常范圍內，因而排除了低基數效應的影響。）通過對這些公司的營收結構進行進一步分析，有以下幾點發(fā)現(xiàn)：
1. 出口增長是拉動營收的主要驅動力。
通過參考排名前列的韓國鋰電設備公司，發(fā)現(xiàn)他們在出口方面增長迅速。例如，DE&T出口增長522.7%，A-PRO增長211.3%，mPLUS增長186%，Woowon Technology增長109.5%等。此外，出口在其收入構成中占據較大比重。比如，DE&T的出口占其營收96.8%，MPLUS占96.1%，A-PRO占87.3%等。由此可見，國際市場已經成為這些公司的主要收入來源。
海外營收的高增長也與他們較早布局歐美市場密切相關，例如，DE&T、A-PRO和mPLUS等公司早在2021年就設立了美國子公司，趕上了鋰電產業(yè)的擴張熱潮。這些布局使得他們能夠迅速響應熱烈的國際市場需求，獲取更多訂單，從而推動營收的顯著增長。
2. 客戶構成多元化助力收入穩(wěn)定性。
無論營收增長率排名，韓國鋰電設備公司的前幾大客戶的銷售額占比普遍下降。A-PRO的前三大客戶銷售額占比從95.53%下降到83.04%，DAT從82.1%下降至70.16%，WONIK PNE從43.8%下降至37.3%；除了占比的下降，還可以觀察到一些大客戶的更替。例如，HANA和Youil等公司在報告期內新增了銷售額占比超過10%的客戶。
減少對單一客戶的依賴，意味著收入的穩(wěn)定性和可持續(xù)性得到提升。這使得這些韓國鋰電設備公司能夠更好地適應市場變化，從而在激烈的市場環(huán)境中獲得更大的發(fā)展空間。
客戶結構多元化，在當前的市場背景下顯得尤為重要：2024年上半年全球電池產量增速正在趨于平緩，韓國本土鋰電市場更是如此。根據韓國貿易協(xié)會（Kita）發(fā)布的數據，截至2024年5月，韓國鋰離子電池出口總額為205.1億美元，同比下降33.4%；進口總額為178.1億美元，同比下降53.2%（其中從中國進口158億美元，占總量的88.7%）。
與此同時，韓國本土主要鋰電池企業(yè)也在面臨著營收難題。LG新能源2024年第一季度營收和營業(yè)利潤繼續(xù)大幅下滑；三星SDI第一季度營業(yè)利潤同比下降29%；SK on已經連續(xù)10個季度虧損，第一季度合并營業(yè)虧損達3315億韓元，超過2023年全年虧損的一半。韓國三大鋰電巨頭的市場份額持續(xù)萎縮，加之電池產業(yè)主要下游市場歐美地區(qū)前景的不確定性增加，因而也不難理解韓國電池設備廠商為什么亟待尋找新的客戶以應對當前狀況了。
寫在最后
此外，電池原料價格的持續(xù)下降也值得鋰電池設備廠商關注。電池級碳酸鋰的價格在今年3月經歷短期上漲后一再走低，截至七月中旬已降至本年度最低水平（小于9萬元/噸）。盡管電池成本的降低可能會促進鋰電池市場的進一步擴張，但也將減輕下游應用廠商對電池采購價格的壓力，更容易導致價格戰(zhàn)。在價格戰(zhàn)中，更多的中小電池廠商會被迫退出市場，而剩余的龍頭企業(yè)將顯著增強其議價能力。
對鋰電池設備廠商來說，這意味著他們未來將可能面臨更加集中的客戶結構和更具談判優(yōu)勢的客戶。因此，設備廠商需要密切關注這一趨勢，做好應對市場壓力和價格競爭的準備，以確保自身的市場地位和盈利能力。
