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核心業務智能控制器高速增長控制器上半年營收增長32.7%，出口增速更高，公司正享受行業整體以及格局變化帶來利好。總量看智能產品滲透率提升，智能控制器市場空間增大，結構上國外訂單國內轉移，整機企業業務外包使專業化企業獲得更大份額。同時公司積極開拓電動工具、開關電源等新興業務，傳統大家電業務占比已顯著下行，為未來增長奠定基礎。上半年毛利率同比稍有下滑，一方面是人工成本上升所致，另一方面受低毛利訂單有所增長影響。預計下半年收入繼續高增長，毛利率保持穩定。
鋰電池業務步入成長期鋰電池業務上半年營收增長33.6%，下半年增速將加快。當前公司鋰電池業務訂單飽和，二季度以來第二條產線滿負荷生產，預計產量將逐季增加。年底公司惠州新建產能達產，明年鋰電池產能將翻倍增長。公司鋰電池業務進入批量生產、銷售階段，已通過多家車廠驗證，具備批量供貨的能力，為公司新業務增長點。
費用率下降，盈利能力上升公司三項費用率較去年同期下降2.4個百分點，銷售費用率和管理費用率均顯著下降。前者主要源自于公司放棄一些整機業務，降低了渠道和推廣費用，后者主要源自于銷售收入的大幅增加。受益于此公司銷售凈利率大幅提升1.4個百分點。
盈利預測與投資建議公司具有智能控制和鋰電池雙引擎:智能控制方面除家居外，也在向工業涉足，公司欲收購深圳市研控自動化，通過公司智能控制技術整合進研控自動化的自動化系統平臺，使智能控制技術優勢延伸至工業控制領域。鋰電池業務亦步入成長期。預計公司2015-2016年EPS分別為0.4和0.56元，給予強烈推薦評級。
