（一）新能源車：龍頭電池綻放，海外市場爆發(fā)。
海外：車企端抓住“歐洲”+“特斯拉”邏輯，電池端抓住“韓日”+“歐洲”邏輯。
車：歐盟碳排放政策驅(qū)動電動化，特斯拉上海即將批量。
電池：日韓電池企業(yè)加速進(jìn)入中國市場，歐洲本土電池企業(yè)必被本土車企扶持。
國內(nèi)：電池端抓住“龍頭”+“雙擊”邏輯，材料端抓住“高壁壘”+“大客戶”+“切海外”邏輯。
電池：（1）由于第一梯隊優(yōu)勢明顯，持有龍頭資產(chǎn)是攻防兼?zhèn)涞淖罴堰x擇。（2）由于消費電池具備更高的利潤率、更好的現(xiàn)金流，重點關(guān)注兼具動力、消費高成長的標(biāo)的。
材料：（1）中游唯有高壁壘，才能鞏固競爭優(yōu)勢、維持高份額、維持高利潤率，推薦隔膜環(huán)節(jié)。（2）CATL供應(yīng)鏈?zhǔn)侵杏尾牧掀髽I(yè)必選之路，推薦各個環(huán)節(jié)即將進(jìn)入CATL供應(yīng)鏈企業(yè)。（3）日韓電池供應(yīng)鏈對材料企業(yè)在價格方面更加彈性，推薦海外客戶占比提升企業(yè)。
推薦：（1）電池環(huán)節(jié)，按“龍頭”邏輯推薦寧德時代，按“雙擊”邏輯推薦億緯鋰能。（2）材料環(huán)節(jié)：按“高壁壘”邏輯推薦恩捷股份，按“大客戶”邏輯推薦星源材質(zhì)，按“切海外”邏輯推薦當(dāng)升科技。
（來源：微信公眾號“新能源沙龍”ID：NewEnergyAnalysis）